Invertir en la próxima ola de biotechs
Los psicodélicos están llamados a disrumpir la multimillonaria industria farmacéutica
¿Quieres invertir en las empresas que lideran la investigación, el desarrollo y la producción de psicodélicos?
Te ayudamos a descubrir, comprender y mantenerte al día de las oportunidades que ofrece la industria psicodélica.
Con este espacio, no pretendemos dar consejos financieros ni nada parecido. Se tratan de recursos basados en nuestra investigación y experiencia, con los que esperamos ayudar a aquellos que tengan interés por invertir en este sector con tanto potencial.
En la sección del blog, iremos creando contenido bajo la etiqueta #Inversión para abordar temas concretos de la industria psicodélica desde una perspectiva inversora.
El sector de los psicodélicos y el número de empresas que forman parte de el, no para de crecer. El enorme potencial de mercado de los psicodélicos, ha provocado una oleada de inversiones en los dos últimos años. Para hacernos una idea de los números, a día de hoy (Octubre 2021), el dinero invertido en empresas psicodélicas es de 2.000 M $, el valor de las empresas de psicodélicos médicos es de más de 9.000 M $ y el mercado de los psicodélicos médicos esta valorado en 190 M $, esperando que supere los 2.400 M $ para 2026. En nuestra humilde opinión, existe una enorme oportunidad para aquellos inversores que sean capaces de mirar más allá del estigma negativo que ha estado (y está) asociado a este mundo.
Como introducción, haremos distinción entre empresas públicas (cotizan en bolsa) y empresas privadas (no cotizan en bolsa). En ambos casos es posible comprar acciones de la compañía, sin embargo, en el caso de las empresas no cotizadas (privadas) el acceso es más complicado. Mencionaremos los principales fondos de capital riesgo (venture capital) especializados en la industria psicodélica, que es el canal para poder invertir en empresas no cotizadas (privadas). Por último, hablaremos de los ETFs (fondos de inversión cotizados) que existen a día de hoy en el mundo psicodélico, una buena opción para diversificar entre las compañías del sector.
Antes de entrar en harina y para tener una idea más clara de a qué se dedican las empresas en este sector, recomendamos leer nuestra entrada del blog en la que presentamos una introducción a las distintas categorías en las que operan las empresas del sector psicodélico.
01. EMPRESAS PÚBLICAS
Dentro de las compañías “públicas”, es decir, las que cotizan en bolsa, encontramos un creciente número de empresas
La salida a bolsa de empresas “psicodélicas”, se ha producido en la mayoría de casos en los últimos años, por lo que todavía no cuentan con un histórico relevante y por tanto, su análisis en estos términos para tomar una decisión de inversión, se hace más difícil. A día de hoy (Septiembre 2021), las cinco compañías con mayor capitalización bursátil y que cotizan ya en el NASDAQ americano son:
Fuera del NASDAQ, la gran mayoría de empresas cotizan en las bolsas de Canada (NEO, CSE y TSXV), muchas están disponibles en los mercados extrabursátiles (OTC) y algunas de ellas en bolsas europeas como Frankfurt. Es habitual que una misma acción cotice en varios mercados.
Además de las ya mencionadas, os dejamos algunas de las empresas más conocidas, dentro de esta categoría de empresas cotizadas:
¿CÓMO INVERTIR?
La forma de comprar acciones de estas compañías, es la misma que para cualquier otro sector, es decir, a través de un Broker
Dependiendo del broker que utilices podrás acceder a unas u otras acciones y a todos o algunos de los mercados en los que estas coticen. Pondremos como ejemplo el broker (Degiro) con el que nosotros operamos y a través del cual tienes acceso a gran parte de las acciones psicodélicas que cotizan en bolsa.
A grandes rasgos, creemos que Degiro es uno de los mejores brokers online que hemos utilizado. Son serios y con comisiones bajas. Quizá el punto negativo, es que no tienen todas las acciones de este sector, ni todos los mercados en los que cotiza cada una. Sin embargo, el número de acciones disponible es más que aceptable. Por mencionar algún otro broker con buenas referencias, nos consta que Interactive Brokers tiene un acceso al mercado imbatible (activos en 125 mercados de 31 países) y una espectacular variedad de herramientas. Ofrece la cartera más completa de acciones psicodélicas y los inversores pueden comprar acciones en los distintos mercados donde éstas cotizan. Por contra, no es el broker más amigable o fácil de usar.
El hecho de que las acciones coticen en diferentes mercados, aumenta la accesibilidad a una base de inversores mundial. Tened en cuenta que cada bolsa asigna un ticker único, por lo que encontraréis una misma acción con tickers diferentes. Por ejemplo MindMed:
Cotiza en la bolsa NEO (Canada) con el ticker MMED.
Cotiza en el Nasdaq (EE.UU) con el ticker MNMD.
Cotiza en la bolsa de Frankfurt (Alemania) con el ticker MMQ.
02. EMPRESAS PRIVADAS
En cuanto a las empresas “privadas” (no cotizan en bolsa), cada vez existen más empresas que comienzan sus andaduras en el ámbito psicodélico
Para los que no estéis familiarizados con el mundo del emprendimiento, startups, venture capital, etc, os animamos a leer nuestro post “Caminando hacia el IPO”, para entender el camino que suelen seguir esta tipología de empresas antes de salir a bolsa o ser adquiridas (sino mueren en el camino).
En este espectro y sobre todo si están en etapas muy iniciales, es más difícil conocer o tener acceso a empresas. Iremos creando entradas en el blog bajo la etiqueta #Inversión, para hablar de nuevas empresas que vayamos conociendo y nos parezcan interesantes. Os dejamos algunas de las que hemos conocido hasta la fecha y a las que segimos la pista de cerca:
APRIL19 👨💻 Se dedican a encontrar nuevos compuestos de drogas psicodélicas a través de Machine Learning de última generación.
Beckley Psytech 👩🔬 La empresa está desarrollando una línea de compuestos psicodélicos, para convertirlos en medicamentos farmacéuticos autorizados, con el fin de ayudar a los pacientes que padecen trastornos neuropsiquiátricos. Empresa creada desde la fundación Beckley, uno de los actores de investigación psicodélica más experimentados del mundo. Preven salir a bolsa para 2022.
Delix Therapeutics 👨🔬 Empresa de neurociencia centrada en aprovechar el poder de los psicoplastógenos -nuevos tratamientos que promueven la neuroplasticidad- para tratar mejor los trastornos mentales a gran escala. Sus compuestos son análogos de los psicodélicos pero evitando la parte alucinógena.
Mindstate Design Labs 🔬 Empresa de descubrimiento de fármacos que desarrolla tratamientos para trastornos del sistema nervioso central más específicos y menos psicoactivos. Desarrolla la próxima generación de terapias inspiradas en la psicodelia, para las enfermedades mentales intratables.
Mindbloom 👨⚕️ Es una empresa de salud mental y bienestar, que tiene como misión ayudar a las personas a expandir su potencial humano a través de experiencias de medicina psicodélica guiadas y prescritas por un médico.
¿CÓMO INVERTIR?
El acceso para invertir en estas fases como inversor individual, es más complicado
No obstante, existen algunos vehículos que permiten hacerlo. Spoiler, los tickets mínimos de inversión, no tienen nada que ver con los que encuentras para empresas cotizadas, en los brokers mencionados anteriormente (Degiro – Interactive Brokers).
Para poder invertir, debes acercarte al mundo del venture capital (capital riesgo). Principalmente tienes dos opciones para invertir en empresas no cotizadas. Puedes hacerlo a través de fondos de capital riesgo, conocidos como VCs por sus siglas en inglés (Venture Capital), o bien hacerlo a través de un sindicato de inversión (syndicate en inglés).
Mientras que en los brokers online, puedes comprar acciones (o fracciones de acción) de empresas cotizadas con una inversión mínima de unos 200 – 500 $, la inversión mínima que puede hacer un inversor individual en empresas psicodélicas no cotizadas, es muy superior. Entre los 5.000 – 10.000 $ si lo hace a través de un sindicato de inversión (syndicate en inglés) y a partir de los 125.000 $ si lo hace a través de un fondo de capital riesgo (VC).
03. VENTURE CAPITAL
A continuación os presento 6 de los fondos de inversión más activos en la Industria Psicodélica
En sus webs (pinchando en el logo) puedes consultar las empresas en las que han invertido (portfolio) y entender a qué se dedican las compañías por las que están apostando.
La mayoría de ellos son VCs (fondos de capital riesgo) y la entrada como inversor requiere un ticket de inversión mínimo bastante elevado (>100 K $). Sin embargo, algunos como What If Ventures, invierten a través de un sindicato de inversión, lo que permite invertir con cantidades de dinero más pequeñas. Hay bastantes actores en el ecosistema psicodélico invirtiendo a través de un sindicato, por ejemplo: Psychedelic Invest, Bicycle Day Ventures o PsyMed Ventures.
Como comentabamos más arriba, la entrada como socio inversor (LP en inglés) en un fondo de capital riesgo, supone una inversión mínima que ronda los 100.000 $, lo que lo hace inaccesible para muchos inversores. Sin embargo, a través de un sindicato de inversión, se puede acceder a «deals» concretos (oportunidades de inversión), es decir, invertir en compañías concretas de forma sindicada junto con otros inversores, con cifras mucho más «modestas» que rondan los 5.000 – 10.000 $ por inversión.
Estas dos son las vías que hemos utilizado para invertir en empresas privadas (no cotizadas), concretamente a través de What If ventures y The Conscious Fund. Os ánimo a leer nuestro post Invirtiendo en empresas psicodélicas no cotizadas, para entender mejor el funcionamiento y proceso para invertir a través de estos vehículos.
04. ETF's
Por último, hay que mencionar los ETFs (fondos cotizados), que son instrumentos híbridos entre los fondos de inversión y las acciones
En este sentido, y de forma muy resumida, son activos que cuentan con la diversificación que ofrece la cartera de un fondo y la flexibilidad de las acciones, pudiéndose comprar y vender en tiempo real.
Son una buena opción para diversificar dentro de un mismo sector novedoso y no apostar por una o dos empresas.
Actualmente existen tres ETFs operando en el sector de los psicodélicos. En sus webs (os las dejo abajo) podéis ver las empresas que conforman el fondo y su evolución desde el lanzamiento.
Fue lanzado por Horizons ETFs en enero de 2021, convirtiéndose en el primer ETF de psicodélicos del mundo. Cotiza en la bolsa canadiense NEO con el ticker PSYK e incluye las empresas más importantes de la esfera psicodélica. Está diseñado para ofrecer exposición a una cesta de empresas norteamericanas de ciencias de la vida que cotizan en bolsa y que tienen actividades comerciales en el sector de los psicodélicos. Se trata de un ETF de gestión pasiva.
Se estrenó en Mayo de 2021 y cotiza con el ticket PSY en la bolsa neoyorquina (NYSE Arca). Aunque tiene exposición al sector de los psicodélicos, una parte importante del portfolio lo forman empresas relacionadas con la industria del Cannabis. En este sentido, si tu interés es invertir exclusivamente en psicodélicos, es algo que deberás tener en cuenta. Al igual que PSYK, se trata de un ETF de gestión pasiva.
El último de los ETFs que invierte en la industria psicodélica, se estrenó en Septiembre 2021 en la bolsa NYSE Arca bajo el ticker PSIL. Invierte en empresas biotecnológicas, farmacéuticas y de ciencias de la vida que obtienen la mayor parte de sus ingresos netos o dedican la mayor parte de sus activos a las drogas psicodélicas. Algo importante a tener en cuenta es que se trata de un ETF de gestión activa, lo que permite al gestor de PSIL un ajuste de la cartera más rápido y oportuno, comparado con los de gestión pasiva.